Значення звітності зі сталого розвитку у забезпеченні ефективності традиційних фондових індексів та індексів відповідального інвестування
Анотація
У контексті вивчення взаємозв’язку між корпоративною соціальною відповідальністю компаній, що розкривається ними у звітності зі сталого розвитку, та їх фінансовою ефективністю проведено порівняння традиційних фінансових індексів та індексів відповідального інвестування. Автори використали R/S аналіз для розрахунку експоненти Херста як мірила персистентності (довгострокової пам’яті) індексів відповідального інвестування та традиційних фінансових індексів. Отримані результати дають змогу зробити висновок про низьку ефективність індексів відповідального інвестування, зокрема DJSI, що зумовлює необхідність стандартизації та формування єдиних методологічних підходів до складання корпоративної звітності зі сталого розвитку.
Завантаження
Посилання
2. Ameur, H. B., & Senanedsch, J. (2014). Socially responsible investments: An international empirical study of time-varying risk premiums. Journal of Applied Business Research, 30(5), 1513–1523.
3. Belghitar, Y., Ephraim, C., & Nitin, D. (2014). Does it pay to be ethical? Evidence from the FTSE4Good. Journal of Banking and Finance, 47(C), 54–62.
4. Caporale, G. M., Gil-Alana, L., Plastun, A., & Makarenko, I. (2016). Long memory in the Ukrainian stock market and financial crises. Journal of Economics and Finance, 40(2), 235–257.
5. Collison, D., Cobb, G., Power, D., & Stevenson, L. (2009). FTSE4Good: Exploring its implications for corporate conduct. Accounting, Auditing & Accountability Journal, 22(1), 35–58.
6. Di Bartolomeo, D., & Kurtz L., (2012). The long-term performance of a social investment universe. The Journal of Investing, 20(3), 95–102. 7. Hoti, S., McAleer, M., & Pauwels, L. L. (2008). Multivariate volatility in environmental finance. Mathematics and Computers in Simulation, 78(2), 189–199.
8. Lapinskiene, G. (2011). Sustainable enterprises: Responses of market values. Business Systems and Economics, 1(1), 71–83.
9. Managi, S., Okimoto, T., & Matsuda, A. (2012). Do socially responsible investment indexes outperform conventional indexes? Applied Financial Economics, 22(18), 1511–1527.
10. Mandelbrot, B. (1972). Statistical methodology for nonperiodic cycles: From the covariance to R/S analysis. Annals of Economic and Social Measurement, 1, 259–290.
11. Mynhardt, R. H., Plastun, A., & Makarenko, I. (2014). Behavior of financial markets efficiency during the financial market crisis: 2007–2009. Corporate Ownership and Control, 11(2), 473–488.
12. Peters, E. E. (1991). Chaos and order in the capital markets: A new view of cycles, prices, and market volatility. New York, NY: Wiley.
13. Schröder, M. (2007). Is there a difference? The performance characteristics of SRI equity indices. Journal of Business Finance and Accounting, 34(1/2), 331–348.
14. Statman, M. (2000, May/June). Socially responsible mutual funds. Financial Analysts Journal, 30–39.
Переглядів анотації: 77 Завантажень PDF: 54
